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安信证券钢铁行业数据周报

发布时间:2015-09-21    研究机构:安信证券

建议重点关注核电、钢管和科研院所背景个股。

本周,上证综指下跌3.2%,深成指下跌5.86%,中信钢铁行业指数下跌12.19%,在所有行业板块中垫底。从估值的角度来看,目前钢铁行业整体估值仍然偏高,并且结合最新的宏观和行业基本面来看,未来行业的盈利情况仍将进一步恶化(具体内容见安信证券《估值全行业比较》)。因此,我们认为整个板块的配置价值有限。

但具体子板块来看,核电、军工和钢管等个股的估值已接近甚至低于大盘在2500点时的估值,具备较大的安全边际。并且这三个领域的个股也和未来一段时间市场的三大投资主题(习大大访美,国企改革,稳增长)高度贴合。能源是习大大访美的重要议题之一,预计核电是能源议题中的重要内容,再结合近期核电投资加快来看,建议重点关注久立特材、永兴特钢和酒钢宏兴。国企改革方面,我们预计总体推进不会很快,但产品技术含量高且有科研院所背景的个股会率先行动,建议重点关注钢研高纳、博云新材(002297)和金自天正。稳增长方面,一旦稳增长发力,基建(水利,高铁)、油气和核电会优先收益,建议重点关注银龙股份、常宝股份和玉龙股份。

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