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国防军工行业:叙空袭事件刺激作用有限,行业长期发展趋势向好

发布时间:2017-04-07    研究机构:太平洋

美国此举只为震慑,无意挑起战争。美国总统特朗普在讲话中指出1.此次是警告而非正式打击,只是为了警告叙利亚政府不要继续使用化武。2.只是单次空袭而非推翻叙利亚阿萨德政权。3.空袭的目的是为了摧毁参与化武事件的叙利亚战机,并采取了最大措施减少人员伤亡。4.没有空袭军队驻地,空袭区域为无人广场区。

一石多鸟,目的是为了更多的利益。我们认为此次空袭报复性质明显,目的是彰显美国的世界霸主地位,转移美国国内矛盾,因此爆发大规模战争的机率较小。同时也震慑了朝鲜,间接对中国施压,促使朝鲜放弃核武研究,最终目的是为美国争取到更多的利益。也对我国军工产业发展起到一定刺激作用,为了防范于未然,武器装备更新换代速度有望加速。

国防信息化建设提速迫切,军工产业长期向好趋势不变。此次实施打击的战斧式巡航导弹,是一种全天候高精度打击武器,可从陆地、船舰、空中、水面等多平台发射,最大射程超过2500 公里,在海湾战争中首次投入大规模使用,随后广泛应用在美军各大军事行动中,导弹造价超过100 万美元,常作为第一波攻击武器使用。

现代战争形态正由机械化向信息化转变,战争形式趋向多样化,武器装备信息化程度的高低将成为战场决胜的关键。我国与美国在军事实力上仍有较大差距,补短板的需求迫切。国防信息化作为现代战争的核心力量,是未来军费投入的重点。我们认为未来军费增速保持小步快走将成为新常态,2017 年将会是军费增速阶段性底部。

随着美日均加大2018 年军费预算,我国将于2017 年底完成裁军,军费投入有望向海空军及国防信息化领域倾斜。建议关注受益于新型武器装备列装、拥有高新武器核心研发能力的投资标的:中直股份(600038)、航天电子(600879)、中兵红箭(000519)。

我们对板块的总体判断是短期仍将偏向主题性炒作,中期回归业绩端。近期国产大飞机C919 首飞在即,首艘国产航母即将下水,八一阅兵预期又起,菲总统下令占领南海岛礁、多重事件因素共同刺激,有望提振市场情绪,成为板块短期催化剂。推荐关注大飞机产业链中的博云新材(002297)(002297)、以及舰船产业链中的天海防务(300008)。

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