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博云新材1季报点评:产能释放导致收入和利润大幅增长

发布时间:2012-04-18    研究机构:兴业证券

点评:

募投项目的逐步完工,公司的产销量逐渐增加,使得销售收入大幅增长。

应收账款较期初增长 4338万,同比增长37.37%。受应收账款大幅增加影响,公司1季度每股经营现金流为-0.09元。账款管理有待改善。

公司和长沙鑫航共同作为中方拟与霍尼韦尔(中国)有限公司成立合资公司来承担中国商飞公司C919大型客机机轮、轮胎和刹车系统项目。

合资公司预计2012年成立,建设期为2年,预计2015年正式实现营业收入。这将有利于公司延伸产业链和塑造自身品牌。

盈利预测:我们预测公司 2012~2014年EPS 为0.22、0.27、0.33元,维持推荐评级。

风险提示:原材料价格大幅上涨、汽车刹车片和炭/炭热场材料市场需求风险、飞机刹车副市场开拓风险、存货风险、国外对中国光伏产业的反补贴调查。

申请时请注明股票名称